Liste Des Systèmes De Négociation Alternatifs Au Canada

Foire aux questions FOIA Document: Alternative Trading System (quotATSquot) Liste Ce que vous devez savoir sur le fichier de données Ce rapport est fourni sous forme de fichier PDF. Le rapport comprend le nom, le ou les noms sous lesquels l'entreprise est menée et l'emplacement de chaque déposant actuel d'un formulaire ATS. Il est classé par ordre alphabétique par le nom du système commercial alternatif. Veuillez noter qu'à compter du 13 mars 2013, le format de la liste ATS a changé. Ce que vous devez savoir sur les données La SEC reçoit des présentations de systèmes de négociation alternatifs sur une base continue en vertu de la réglementation ATS. Nous notons que la liste des systèmes de négociation alternatifs évolue avec le temps. Par conséquent, le personnel de la Commission s'attend à mettre à jour la liste selon les circonstances. Pour des questions techniques concernant le site Web, envoyez un message électronique à webmastersec. gov. Pour obtenir de plus amples renseignements sur les données, communiquez avec le Bureau d'interprétation et d'orientation de la Division du commerce et des marchés au 202-551-5777 ou avec tradingandmarketssec. gov. Liste des listes actuelles Listes Systèmes de négociation alternatifs En tant que marché, un système de négociation alternatif (ATS) est réglementé en vertu de la Loi sur les valeurs mobilières (Ontario) et de la Norme canadienne 21-101 sur le marché (NC 21-101). Règlement 23-101 sur les règles de négociation et leurs politiques associées connexes. Le Règlement 21-101 définit un marché comme une installation qui regroupe des acheteurs et des vendeurs de titres qui regroupe les ordres de titres d'acheteurs et de vendeurs multiples et utilise des méthodes non discrétionnaires établies en vertu desquelles les ordres interagissent entre eux. Les ATS fournissent des systèmes de négociation automatisés qui regroupent les commandes des acheteurs et des vendeurs. Contrairement à un échange, un ATS ne: exige pas que l'émetteur conclue une entente pour que ses titres soient négociés sur le marché, fournissent, directement ou par l'intermédiaire d'un ou de plusieurs souscripteurs, la garantie d'un marché bilatéral pour un titre sur une Continue ou raisonnablement continue, fixe les exigences régissant la conduite des abonnés, à l'exception de la conduite à l'égard de la négociation par ces abonnés sur le marché, et les abonnés disciplinaires autres que par exclusion de la participation sur le marché. Processus de révision La mise en place et l'exploitation des ATS sont régies par le cadre réglementaire énoncé dans le Règlement 21-101 sur le fonctionnement du marché (NI 21-101) et dans le Règlement 23-101 sur les règles de négociation (Règlement 23-101) ). Des lignes directrices supplémentaires concernant le cadre réglementaire décrit dans le Règlement 21-101 et le Règlement 23-101 peuvent être trouvées dans leurs politiques complémentaires connexes. Pour exercer ses activités, l'ATS doit d'abord: L'ATS doit également déposer le formulaire 21-101F2 à la Norme canadienne 21-101 auprès de la CVMO au moins 30 jours avant la date de sa création, en indiquant: une description des catégories d'abonnés; Les types de titres que l'ATS s'attend à négocier une description de sa structure de marché ses documents constitutifs et statuts de corporation les noms de toute personne impliquée dans l'exploitation des ATS la manière de fonctionnement, les procédures, les moyens d'accès, les honoraires et une description des garanties et La formation à dispenser par l'ATS et une procédure d'examen de la capacité du système, de la sécurité et de la planification d'urgence. Exigences en vigueur Une fois inscrit par la CVMO et un membre d'un OAR, un ATS doit se conformer aux exigences énoncées dans les Règles ATS et aux conditions imposées par la CVMO. Ces exigences comprennent: le dépôt du formulaire 21-101F3 (rapport trimestriel des activités du système de négociation alternatif) dans les 30 jours suivant chaque trimestre calendaire déclarant et réglant tous les métiers par l'entremise d'une agence de compensation reconnue; Des changements importants aux renseignements fournis dans le formulaire 21-101F2 et le maintien de l'inscription du courtier et des exigences liées à son inscription. L'ATS doit également satisfaire à toutes les exigences applicables à un ATS en vertu des règles et exigences de l'OAR dont il est membre. La CVMO surveille la conformité d'un ATS avec la loi applicable en matière de valeurs mobilières de l'Ontario. Dans le cadre de son contrôle, la CVMO examine les documents requis (par exemple, les changements apportés aux renseignements déposés sous la forme 21-101F2). L'avis 21-703 du personnel de la CVMO La transparence des opérations sur les bourses et les systèmes de négociation parallèles prévoit également la publication par les ATS d'avis décrivant les opérations de l'ATS avant son entrée en fonction, ainsi que des avis concernant les modifications proposées à certains aspects de leurs activités. Opérations. Les avis ATS publiés en vertu de l'Avis 21-703 du personnel de la CVMO peuvent être consultés ici. Pour de plus amples renseignements: Règlement 21-101 sur le fonctionnement du marché, Règlement sur le Règlement 23-101 sur les opérations de négociation, Règlement sur le négoce, Avis du personnel de la CVMO 21-703, Transparence des opérations sur les marchés boursiers et les opérations de rechange Système d'échange alternatif - ATS Un système d'échange alternatif (ATS) est un système commercial qui n'est pas réglementé comme un échange, mais est un lieu pour correspondre à l'achat et les ordres de vente de ses abonnés. Les systèmes de négociation alternatifs gagnent en popularité partout dans le monde et représentent une grande partie de la liquidité trouvée dans les émissions cotées en bourse. La réglementation ATS a été introduite par la SEC en 1998 et vise à protéger les investisseurs et à résoudre les préoccupations découlant de ce type de système d'échange. La réglementation ATS exige une tenue de dossiers plus stricte et exige des rapports plus intensifs sur des questions telles que la transparence lorsque le système atteint plus de 5% du volume de négociation pour un titre donné. BREAKING DOWN Système de Trading Alternatif - ATS De nombreux systèmes de trading alternatifs sont spécifiquement conçus pour correspondre aux acheteurs et aux vendeurs qui négocient en très grandes quantités (principalement des commerçants professionnels et des investisseurs). En outre, les institutions utilisent souvent un ATS pour trouver des contreparties pour les transactions, au lieu de négocier de gros blocs d'actions sur la bourse normale, une pratique qui peut fausser le prix du marché dans une direction particulière, selon la capitalisation boursière et le volume de transactions. Des exemples de systèmes de négociation alternatifs incluent, sans s'y limiter, les réseaux de communications électroniques (ECN), les réseaux de croisement et les marchés d'appels.